Evolving

MÅNADSBREV: TRUMPCESSION?

I februari 2025 var RPM Evolving CTA Fund ner -6.6%, till stor del på grund av förluster i råvaror och obligationer då marknaderna vände kraftigt efter dystra ekonomiska data under andra halvan av månaden. Även om resultaten var blandade mellan förvaltare och substrategier, genererade de diversifierande förvaltarna positiv avkastning totalt sett.

För mer detaljer, läs fondens månadsbrev nedan:

RPM Evolving CTA Fund februari


RPM Evolving Yearly Performance Review 2024

Following a year of low Time Series Momentum (TSMOM) and relatively weak performance, in 2024, CTAs generated positive returns as trendiness soared above long‑term av­erage levels on the back of record­-breaking trends in softs and stocks, especially during the first quarter of the year. The RPM Evolving CTA Fund was up reaching a new all-time high slightly outperforming CTA benchmarks (on an exchange rate adjusted basis). Performance was mixed across managers and substrategies, i.e., commodity‑only managers were a disappointment whereas trend followers and short‑term traders outperformed significantly. RPM’s active allocations also added significant value.

As the cyclical slowdown is expected to continue, as the business cycle should not change direction, and as central banks will probably keep cutting rates, the outlook for CTAs is cautiously optimistic. The incoming Trump administration is expected to contribute notably to increased and directionless market volatility though. Diversification with regards to trading styles, time horizons, and sector exposure seems to be the most promising antidote.

Read the full story below:

RPM Evolving Yearly Performance Review 2024

MÅNADSBREV: SKAKIGT SLUT...

I december 2024 var RPM Evolving CTA Fund upp +0.8% , trots den volatila marknadsmiljön. Helårsavkastningen var också positiv och fonden nådde en ny högstanivå. Under månaden gjordes vinster främst i valutor då de initiala uppgångarna i aktier gick upp i rök under andra halvan av månaden. Trendföljande förvaltare var upp, medan diversifierande strategier hade blandad avkastning.

För mer detaljer, läs fondens månadsbrev nedan:

RPM Evolving CTA Fund december 2024

MÅNADSBREV: TRUMP-RALLY...

I november 2024 var RPM Evolving CTA Fund upp 2.4%, främst på grund av vinster i råvaror och aktier när Trump-rallyt tog amerikanska aktier till nya högstanivåer. Förlusterna inom energisektorn tyngde dock resultatet något. Månadsavkastningen var blandad mellan förvaltare och substrategier.

För mer detaljer, läs fondens månadsbrev nedan:

RPM Evolving CTA Fund november 2024

MÅNADSBREV: VÄNDNINGAR, VÄNDNINGAR...

I oktober 2024 var RPM Evolving CTA Fund ner 4.1%, främst på grund av förluster i obligationer, aktier och råvaror när marknaderna vände kraftigt. I början av månaden steg obligationsräntorna efter oväntat starka data samtidigt som kaffepriset föll på grund av förbättrade väderförhållanden. Aktiepriserna föll efter svagare resultatrapporter vid månadsslutet. Avkastningen var blandad mellan förvaltare och substrategier.

För mer detaljer, läs fondens månadsbrev nedan:

RPM Evolving CTA Fund oktober 2024

MÅNADSBREV: ENVIS INFLATION OCH GEOPOLITISKA SPÄNNINGAR

I april 2024 var RPM Evolving CTA-fonden upp 4.1% då vinster i valutor, räntor och ädelmetaller uppvägde förlusterna i aktieindex och råvaror. Aktiepriserna sjönk medan räntorna sköt i höjden, den amerikanska dollarn stärktes och guldet nådde ännu en rekordhög nivå efter grusade förhoppningar om räntesänkningar och eskalerande geopolitiska spänningar i Mellanöstern. Med få undantag var avkastningen positiv för förvaltare och substrategier.

För mer detaljer, läs fondens månadsbrev nedan:

RPM Evolving CTA Fund april 2024

MÅNADSBREV: PÅSKCHOKLAD

I mars 2024 var RPM Evolving CTA-fonden upp 3.5%, främst på grund av starka trender inom ädelmetaller, men starkt resultat i vissa jordbruksmarknader, till exempel kakao, och valutapar bidrog också. Trendföljande strategier genererade den största delen av avkastningen medan diversifierande förvaltare hade blandade resultat blandade.

För mer detaljer - läs fondens månadsrapport nedan:

RPM Evolving CTA Fund mars 2024

MÅNADSBREV: STARK SPURT

I december 2023 var RPM Evolving CTA-fonden upp X.X% tack vare stark upphämtning i slutet av året för både obligationer och aktieindex. Detta var dock inte tillräckligt för att lyfta årsresultatet till positivt territorium. Se den kommande årsöversikten för mer detaljer. Avkastningen var blandad mellan förvaltare och substrategier.

För mer detaljer - läs fondens månadsrapport nedan:

RPM Evolving CTA Fund december 2023

MÅNADSBREV: TVÄRA KAST...

I oktober 2023 var RPM Evolving CTA ner -4.1% eftersom vinsterna i räntebärande tillgångar utraderades av förluster i framför allt aktieindex och energikontrakt efter att marknaderna gjort flera tvära kast under månaden. Med få undantag var avkastningen negativ för förvaltare och substrategier.

För mer detaljer - läs fondens månadsrapport nedan:

RPM Evolving CTA Fund oktober 2023

MÅNADSBREV: Déjà vu finanskris

Déjà vu: finanskris

I mars 2023 var RPM Evolving CTA Fund ner 5.6%, främst på grund av förluster i ränte- och aktiemarknaderna eftersom “bankkrisen déjà vu” skapade en extremt volatil marknadsmiljö. Resultatet var blandat mellan förvaltare och substrategier. Med detta sagt drabbades dock trendföljande strategier av stora förluster, medan hybridtrendföljare och diversifierande strategier bidrog positivt till det övergripande resultatet.

För mer detaljer - läs fondens månadsrapport nedan:

RPM Evolving CTA Fund mars 2023

MÅNADSBREV: 1-0 TILL INFLATIONEN (ÅTMINSTONE I USA)

I augusti 2022 var RPM Evolving CTA Fund E SEK upp ca 0.4%, då vinster på valuta- och räntemarknaderna uppvägde förluster på råvaror. Förväntningar om stigande räntor dök åter upp på agendan, särskilt i USA under den senare delen av månaden. Bland substrategierna hade trendföljarna positiv avkastning medan diversifierande förvaltare hade blandat utfall.

För mer detaljer - läs respektive fonds månadsrapport nedan:

RPM Evolving CTA Fund august 2022

MÅNADSBREV: TRENDERNA TAR EN PAUS

I maj 2022 var RPM Evolving CTA Fund ner 1.6% för första gången i år. Vinster i energi uppvägdes av förluster på andra håll efter att flera terminsmarknader, särskilt de finansiella, reverserade under månaden. Med några få undantag var resultatet negativt för förvaltare och substrategier.

För mer detaljer - läs fondens månadsrapport nedan:

RPM Evolving CTA Fund maj 2022